Description

• Title:
  Efektywność informacyjna rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej
• Creator:
  Kubacki, Dominik
• Contributor:
  Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny;
  dominikkubacki@o2.pl
• Description:
  Celem rozprawy jest próba oceny czy wybrane europejskie rynki finansowe były efektywne informacyjnie w latach 2004 – 2012 w formie półsilnej oraz dokonanie analizy porównawczej pomiędzy wybranymi rynkami wschodzącymi a dojrzałymi. Cel główny został podzielony na cele szczegółowe wedle, których badanie w założeniu ma pozwolić: 1. Ocenić reakcję (wpływ) efektywności informacyjnej rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej na ogłoszoną decyzję banku centralnego o zmianie lub pozostawieniu bez zmian stopy referencyjnej na krzywą dochodowości oraz giełdowy rynek akcji. 2. Ocenić reakcję (wpływ) efektywności informacyjnej rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej na ogłoszoną decyzję przez narodową instytucję statystyczną o wskaźniku Produktu Krajowego Brutto na krzywą dochodowości oraz giełdowy rynek akcji. W doborze badanych zjawisk kierowano się kryterium istotności ich potencjalnego wpływu na cenę wybranych instrumentów finansowych. Zaproponowane badanie jest próbą zweryfikowania hipotezy o ponadprzeciętnej stopie zwrotu z różnych aktywów finansowych na ww. ogłoszenia. Badanie obejmujące decyzje banku centralnego i ogłoszone informacje instytucji sprawozdawczej przeprowadzono na próbie obejmującej dzienne szeregi czasowe obejmujące lata 2004-2012 dla wybranych instrumentów finansowych. W badaniu wykorzystano bazę danych firmy Thompson Reuters dla instrumentów finansowych i reprezentujących: 1. Krótki odcinek krzywej dochodowości - stopy rynku międzybankowego w Polsce: WIBOR/WIBID, w Czechach: PRIBOR/PRIBID, w Wielkiej Brytanii: LIBOR/LIBID, dla terminów 1M, 3M, 6M, kontrakty FRA: 1X4, 3X6, 6X9. 2. Długi odcinek krzywej dochodowości – obligacje skarbowe OS: 2Y, 5Y, 10Y, swapy IRS: 2Y, 5Y, 10Y. 3. Indeksy giełdowe – w Polsce WIG, WIG20, w Czechach PX-GLOB, PX, w Wielkiej Brytanii – FTSE, FTSE100. Hipotezą główną pracy jest stwierdzenie, że polski rynek finansowy w latach 2004 - 2012 spełniał cechy rynku efektywnego informacyjnie w formie półsilnej. Dla każdego elementu badań szczegółowe hipotezy badawcze konstruowane były tak, aby potwierdzić lub zaprzeczyć występowaniu określonego zjawiska. W badaniu postanowiono zweryfikować następujące hipotezy badawcze: 1. Efektywność informacyjna jest tym większa, im rynek jest bardziej rozwinięty. 2. Stopy procentowe o dłuższym terminie zapadalności są pod mniejszym wpływem zmian decyzji ogłoszonych przez bank centralny. 3. Stopy procentowe oraz giełdowy rynek akcji reagują bardziej na nieoczekiwane informacje płynące z rynku
• Object availability:
  free access
• Date:
  2016.12.02;
  2016.12.01
• Type:
  PhD/Doctoral Dissertation
• Language:
  Polish;
  pol
• Format:
  application/pdf
• Subject:
  rynek efektywny;
  hipoteza rynku efektywnego;
  analiza zdarzeń
• Identifier: http://hdl.handle.net/11089/20103
• Data provider:
  Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text