Object's details: Volatility Factors of Returns and Risk Analysis Using Quantile Risk Measures in the Gold and Silver Market

Provider:Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Description

Title:
Volatility Factors of Returns and Risk Analysis Using Quantile Risk Measures in the Gold and Silver Market
Creator:
Krężołek, Dominik
Contributor:
University of Economics in Katowice, College of Informatics and Communication, Department of Demography and Economic Statistics;
dominik.krezolek@ue.katowice.pl
Description:
The aim of the paper is to identify unobservable factors that may significantly determine the level of gold and silver returns and to assess the risk of investment in these metals. To measure risk, the value at risk and other, less popular measures are used: the ES, MS, Rachev ratio and GlueVaR risk measure. Normal and Student’s t‑distributions are used as theoretical distributions. The results of the study show that we can identify latent factors based on observable variables that have a significant impact on the level of gold and silver returns. In addition, it was observed that the risk measures would vary depending on the period of research. It was shown that the estimates of the risk measures using Student’s t‑distribution have a lower estimation error than those based on the normal distribution.;
Rynki alternatywne, do których zalicza się rynek towarowy, stanowią doskonałe miejsce na zabezpieczanie lokowanych środków inwestycyjnych w sytuacji pogarszającej się koniunktury na rynkach finansowych. Szczególne zainteresowanie kierowane jest w stronę inwestycji w metale szlachetne, takie jak złoto czy srebro. Oba metale mają szerokie zastosowanie w przemyśle, jednakże dodatkowo ich wartość ukryta powiązana jest ze stosunkiem człowieka do tego rodzaju kruszców. Od dawien dawna złoto i srebro kojarzone były z majątkiem i bogactwem. Przedmiotem pracy jest identyfikacja ukrytych czynników, mogących wpływać na zmienność stóp zwrotu złota i srebra oraz ocena ryzyka inwestycji w te metale szlachetne. Zidentyfikowano dwa istotne czynniki oraz dokonano porównania ocen ryzyka za pomocą miar kwantylowych. Wyniki wskazują na istotny wpływ zidentyfikowanych czynników na zmienność stóp zwrotu złota i srebra. Zaobserwowano także różnice w poziomie ryzyka inwestycji dla tych dwóch metali.
Object availability:
free access
Rights: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0
Date:
2022.03.10;
2021.10.29
Type:
Article
Language:
English;
eng
Format:
application/pdf
Publisher:
Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Relation:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica;355;
4
Subject:
risk;
gold;
silver;
precious metals;
quantile risk measures;
ryzyko;
złoto;
srebro;
metale szlachetne;
kwantylowe miary ryzyka
Identifier:
0208-6018;
http://hdl.handle.net/11089/41062 ;
2353-7663;
10.18778/0208-6018.355.03
Data provider:
Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Similar objects

Volatility Factors of Returns and Risk Analysis Using Quantile Risk Measures in the Gold and Silver Market

Creator:Krężołek, Dominik

Date:2022.03.10 | 2021.10.29

Type:image

Czy kryptowaluty mogą być alternatywą dla inwestycji w metale szlachetne?

Creator:Wąsik, Agnieszka Kamila | Gierałtowska, Urszula

Date:2023.12.31 | 2023

Type:image

Sposób wytwarzania stopów paladu i srebra : opis patentowy : nr 22778 : Kl. 40 b, 4

Date:1936

Type:other

Can I use it?:yes

Erneuert, verbessert und vermehrte, sehr nutz - und erbauliche Scheide - Kunst, worinnen enthalten Die rechte Art und Weisse, wie man die vermischte Metalla, sonderlich Gold und Silber kunstlich von einander scheiden und bringen soll, dass iedes absonderlich pur und rein erhalten, und recht genusset werden konne : Der heutigen curieusen Welt, sonderlich aber den Chymischen Laboranten, Muntz-Bedienten und Goldschmieden, zu dienstl... / D. David Kellnern. - Chemnitz : Conrad Sotzeln und Sohn

Date:1727

Type:text

Can I use it?:yes

L'or et l'argent

Creator:Simonin, Louis-Laurent (1830-1886). Autor

Date:1880

Type:other

Dźwignia ceny złota

Creator:Mamcarz, Katarzyna

Date:2016.12.31 | 2016

Type:image

The use of Value-at-Risk methodology in the assessment of investor’s risk attitudes on the precious metals market

Creator:Krężołek, Dominik

Date:2017.12.31 | 2017

Type:image

Obwieszczenie w przedmiocie zgłaszania i składania monet złotych i srebrnych oraz złota i srebra w stanie nieprzerobionym

Date:1919

Type:other

Can I use it?:yes

Federacja Bibliotek Cyfrowych

Object's details: Volatility Factors of Returns and Risk Analysis Using Quantile Risk Measures in the Gold and Silver Market

Description

Similar objects