Szczegóły obiektu: Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries

Instytucja dostarczająca:Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Opis

Tytuł:
Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries
Twórca:
Szymański, Marek;
Wojtalik, Grzegorz
Współtwórca:
Szymański, Marek - University of Łódź, Faculty of Economics and Sociology Department of Capital Markets and Investments;
Wojtalik, Grzegorz - University of Łódź, Faculty of Economics and Sociology Department of Capital Markets and Investments;
Szymański, Marek - marek.szymanski@uni.lodz.pl;
Wojtalik, Grzegorz - grzegorz.wojtalik27@gmail.com
Opis:
The efficient market hypothesis suggests that there are no opportunities to gain above‑normal profits using available information, because it is all reflected in the prices. However, calendar anomalies are found to contradict the efficient market hypothesis and enable investors to predict prices during specific days. Based on a review of papers on market efficiency and market anomalies, this paper examines and compares calendar effects known as ‘the month‑of‑the year effect’ and ‘the day‑of‑the‑week effect’ between the stock markets of three Central European countries: Poland, Hungary and the Czech Republic. The study has revealed the presence of calendar anomalies in the indexes representing small‑cap stocks listed on the Polish stock market and, to some extent, in the indexes used in the Hungarian and Czech stock markets.;
Według hipotezy rynku efektywnego inwestorzy nie są w stanie uzyskiwać ponadprzeciętnych zysków, ponieważ w każdej chwili ceny walorów w pełni odzwierciedlają informacje dostępne na ich temat. Jednakże na rynku występuje wiele anomalii kalendarzowych, co stanowi wyjątek od hipotezy efektywnego rynku. Głównym celem tego artykułu jest analiza i porównanie anomalii kalendarzowych – efektu miesiąca w roku i efektu dnia w tygodniu – na giełdach papierów wartościowych krajów Europy Środkowej (Polska, Węgry i Czechy). W pracy przeprowadzono krytyczną analizę literatury z zakresu anomalii rynkowych. Wyniki badań nie są jednoznaczne. Na polskiej giełdzie zaobserwowano anomalie w przypadku małych firm. Anomalie sezonowe zostały również zaobserwowane do pewnego stopnia na giełdzie węgierskiej oraz czeskiej.
Dostępność obiektu:
Dostęp otwarty
Prawa: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0
Data:
2021.03.05;
2020.10.30
Typ:
Article
Język:
angielski;
eng
Format:
application/pdf
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Relacja:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica;350;
5
Temat i słowa kluczowe:
capital market;
seasonal anomalies;
calendar effects;
market efficiency;
January effect;
rynek kapitałowy;
anomalie sezonowe;
efekty kalendarzowe;
efektywność rynku;
efekt stycznia
Identyfikator:
0208-6018;
http://hdl.handle.net/11089/34117 ;
2353-7663;
10.18778/0208-6018.350.02
Dostawca danych:
Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Podobne obiekty

Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries

Twórca:Szymański, Marek | Wojtalik, Grzegorz

Data:2021.03.05 | 2020.10.30

Rodzaj zawartości:obrazy

Efektywność informacyjna Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

Twórca:Kowalke, Krzysztof

Data:2014.12.31 | 2014

Rodzaj zawartości:obrazy

Behaviour and anomalies on the NewConnect market

Twórca:Mościbrodzka, Monika | https://orcid.org/0000-0002-3987-8246 0000-0002-3987-8246

Data:2020-01-01-2020-12-31 | 2020

Rodzaj zawartości:teksty

Markowitz’s portfolio theory – optimal length of estimation window for gold and the biggests companies on the Warsaw Stock Exchange

Twórca:Potrykus, Marcin

Data:2019.12.31 | 2019

Rodzaj zawartości:obrazy

Efficiency of the heat market enterprise management process in terms of the concept of the cost of capital. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu = Research Papers of Wrocław University of Economics, 2016, Nr 441, s. 115-124

Twórca:Łęgowik-Świącik, Sylwia | Stępień, Marcin | Kowalska, Sylwia | Łęgowik-Małolepsza, Małgorzata

Data:2016.12.31 | 2016

Rodzaj zawartości:obrazy

Wpływ doświadczenia giełdowego na koszt pozyskiwania kapitału na rynku Catalyst

Twórca:Kufel, Paweł | Mosionek-Schweda, Magdalena

Data:2013.12.31 | 2013

Rodzaj zawartości:obrazy

The efficiency of the football betting market in Poland

Twórca:Majewski, Sebastian

Data:2015.12.31 | 2015

Rodzaj zawartości:obrazy

Badanie stanu relacji inwestorskich na polskim rynku giełdowym

Twórca:Wysocka, Katarzyna | Nowak, Tomasz

Data:2021.06.18 | 2020.06.30

Rodzaj zawartości:obrazy

Federacja Bibliotek Cyfrowych

Szczegóły obiektu: Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries

Opis

Podobne obiekty